近日怎样杠杆投资，一则“女职员表白行长”的视频在各媒体平台广泛传播。6月14日，重庆农商行发布情况说明：网传“银行女职员拍视频表白行长”相关言论，涉及到重庆农村商业银行奉节支行副行长冉某某、员工王某，已分别于2010年、2019年离婚至今。

作为第一大上市农商行，此事引起了外界对重庆农商行广泛关注。南都·湾财社记者了解到，多年来，重庆农商行营收一直稳坐上市农商行“第一把交椅”，但自2020年起，净利润开始被上海农商行超越。

截至2024年一季度，重庆农商行营收已经连续7个季度下滑，净利润连续2个季度下滑。业绩失速下，重庆农商行还存在原主管财会副行长“落马”和零售业务不良率飙升等隐忧。

原主管财会副行长“落马”

财会部门负责人近年多次变更

3月28日，重庆农商行第五届董事会第四十一次会议决议解聘舒静副行长职务；次日，重庆市纪委监委通报：重庆农商行原党委委员、副行长舒静涉嫌严重违纪违法，目前正接受重庆市纪委监委纪律审查和监察调查。

公开资料显示，舒静出生于1972年，是重庆农商行的“元老”。2008年6月，重庆农商行挂牌成立；同年8月，舒静加入重庆农商行，历任该行营业部副总经理、营业部总经理、公司业务部总经理、授信审批部总经理。2015年10月，舒静晋升为重庆农商行副行长，直至2024年3月28日被解聘。

公开资料显示，舒静主管重庆农商行财会工作多年，但近年该行主管财会副行长和财会机构负责人接连变更。

重庆农商行财报显示，2019年，主管财务工作的副行长为舒静、财务机构负责人为周颖；2020年三季报中，该行主管会计工作和会计机构负责人均变更为舒静。

2021年年报显示，重庆农商行主管财务工作的副行长及会计机构负责人变更为高嵩。2023年半年报中，舒静重新担任主管会计工作的副行长及会计机构负责人；2023年9月，高嵩被聘任为重庆银行行长。

舒静“落马”或早有先兆。2023年9月，重庆市委第五巡视组向重庆农商行反馈巡视发现的问题，包括在服务实体经济、深化金融改革、防控化解金融风险等方面还有不足；落实全面从严治党责任不够到位。同时，巡视组还收到反映一些领导干部的问题线索，已按有关规定移交市纪委监委、市委组织部等有关方面处理。

2023年11月22日，重庆农商行聘任周国华为副行长、刘一为公司财务会计部总经理；2023年财报中，重庆农商行主管会计工作和会计机构负责人已经分别变更为行长隋军、财务会计部总经理刘一。

一方面，财会部门负责人近年多次变更；另一方面，主管重庆农商行财会工作多年的副行长舒静落马，这均给重庆农商行财务质量蒙上了一层阴影。

营收连续七个季度下滑

零售业务不良率飙升

2023年，重庆农商行营收279.6亿，同比下滑3.6%；净利润111.25亿，同比增长6.18%。2024年一季度，重庆农商行营收71.3亿，同比下降2.9%；净利润36.6亿，同比下降8.8%。

截至2024年一季度，重庆农商行营收已经连续7个季度下滑，虽然依旧保持上市农商行第一位置，但对上海农商行的领先优势已经越来越小，营收差距已经从2020年超60亿缩小至2023年不到16亿，而净利润早已在2021年被上海农商行反超。

通过拨备调节利润，渝农商行依旧难掩息差收窄下的业绩增长难题。

2022、2023年，重庆农商行连续出现“不增收增利”情况，南都·湾财社记者发现，主要是重庆农商行采用了降低拨备计提，反哺净利润的措施。2022、2023年，重庆农商行信用减值损失同比分别减少27.76%、24.23%。

对此，重庆农商行表示，主要是本集团在以前年度已对大额风险贷款前瞻性计提减值准备，同时不断加大对前期不良资产的清收力度。本年度贷款资产质量稳步向好，减值损失显著下降。

2024年一季度，渝农商行加大拨备计提，导致净利润下滑；一季度，该行信用减值损失13.33 亿元，较上年同期增加12.03亿。

利差持续收窄是重庆农商行业绩疲软的主因。数据显示，重庆农商行实现利息净收入234.9亿元，同比减少7.5%，占营业收入比重达84.04%。今年一季度，该行实现利息净收入55.2亿元，同比减少9.2%，占营业收入比重达77.43%。

据南都·湾财社记者统计，今年一季度在十家A股上市农商行中，重庆农商排名第三。近十年以来，重庆农商行净息差持续下降，2021年以来更是加速下滑；2024年一季度净息差已经从2020年的2.25%下降到1.64%。

Christopher Waller 知名的美联储鹰派人物。但许多鸽派的央行官员最近也表示，投资者可能预计借贷成本下降得太快太远。欧洲央行首席经济学家Philip Lane在内的欧洲央行利率制定者，本周在达沃斯世界经济论坛上也表达了同样的观点。

欧股市场：欧洲三大股指当天全线下跌，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数17日报收于7446.29点，比前一交易日下跌112.05点，跌幅为1.48%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7318.69点，比前一交易日下跌79.31点，跌幅为1.07%；德国法兰克福股市DAX指数报收于16431.69点，比前一交易日下跌139.99点，跌幅为0.84%。

此外，重庆农商行发展战略同样受到了挑战。近年来，重庆农商行坚持“零售立行、科技兴行、人才强行”发展战略，而“零售立行”是三大战略之首，但近年重庆农商行零售不良率飙升。

2023年末，重庆农商行零售贷款和垫款2902.2亿，整体占比43%。其中，零售不良贷款金额46.6亿，零售不良贷款率1.6%，相比2020年的0.61%提升了近1个百分点。

重庆农商行解释称，受宏观经济增速放缓等因素影响，个别零售客户收入下降，偿债能力减弱。2023年，重庆农商行零售贷款中，个人按揭贷款、个人经营贷款和其他贷款整体占比分别为13.5%、17.8%、11.7%。

2023年，重庆农商行个人按揭贷款、个人经营贷款和其他贷款不良率分别为1.11%、2.05%、1.49%，相比2022年均有所抬升，其中个人经营贷不良率最高。

开源证券银行分析师刘呈祥等认为：“农商行整体按揭不良率低且平稳，风险可控，但个人经营贷款依旧面临违规套用置换存量按揭，流入房地产市场的风险。”

“经营贷期限短（通常在 1~3 年），利率低（可降至3%以下），客户置换按揭的动机较高。但在房价下行时，抵押物价值下降形成续贷缺口，较短续贷周期下客户现金流压力上升”，刘呈祥等进一步分析道，“此外，2020和2021年投放的经营贷将逐渐到期，部分银行当时投放经营贷规模较大，若违规流入房地产市场则存风险隐患。”

采写：南都·湾财社见习记者 黄顺威怎样杠杆投资