群益证券(香港)有限公司朱吉翔近期对澜起科技进行研究并发布了研究报告《1H24业绩大幅增长，新产品有望持续放量》，本报告对澜起科技给出增持评级，认为其目标价位为72.00元，当前股价为59.54元，预期上涨幅度为20.93%。

澜起科技(688008)

结论与建议：

1H24公司营收增长8成，净利润增长超6倍，并且多款新品出货量持续增加，反应目前内存行业景气持续提升以及公司产品结构不断的升级。

展望未来，伴随DDR5渗透率持续快速提升、公司新产品的放量，其业绩增长空间也进一步打开。目前股价对应2026年PE25倍，维持买进建议。

2Q24业绩延续高速增长态势，营收创新高：公司发布业绩预告，公司预计1H24实现营收16.7亿元、YOY增长79.49%，实现净利润5.8-6.2亿元、YOY增613%-662%，实现扣非后净利润5.4-5.7亿元、YOY增139-147倍。其中，互连类晶片实现营收15.28亿元、津逮伺服器平台实现营收1.30亿元。分季度来看，2Q24公司实现营收9.28亿元、YOY增82.6%、QOQ增25.8%，创历史新高，实现净利润3.6-4亿元、YOY增4.8-5.4倍，QOQ增61%-79%，扣非后净利润3.2-3.5亿元、YOY增89-97倍，QOQ增44%~57%。

AI相关需求增长，新产品出货节奏进一步加快：得益于AI领域需求的增长，公司三款芯片产品出货明显提速，2Q24PCIeRetimer晶片(时钟恢复，应用于高性能PCIe互连)出货量约30万颗(1Q24为15万颗)，环比翻倍；MRCD/MDB(高带宽内存模组缓冲，应用于HPC服务器)营收超5000万元(1Q24超2000万)，增长明显；CKD晶片(高速时钟驱动，应用于AI PC)开始规模出货(2024年4月试产)，实现营收超1000万元。

盈利预测：鉴于公司新产品出货持续加快，我们上调24-25年盈利预测7%、19%和20%，预计公司2024-26年实现净利润14.5亿元、19.2亿元和23.8亿元，YOY分别增长222%、32%和24%，EPS分别为1.27元、1.68元和2.09元，目前股价对应24-26年PE分别为45倍、34倍和25倍，给与买进的评级。

风险提示：内存市场需求不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东方证券韩潇锐研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.66%，其预测2024年度归属净利润为盈利14.75亿，根据现价换算的预测PE为44.43。

最新盈利预测明细如下：

近日，礼来公司已与美国韧力公司(NationalResilience)和意大利制药公司BSPPharmaceuticals就注射笔的制剂灌装达成协议。礼来称，它利用广泛的外部合同制造商组合来加快生产。

板块上，人形机器人板块在午后异动拉升，珠城科技、腾亚精工、天奇股份、夏厦紧密涨停，丰立智能、新兴装备、怡合达、均普智能涨幅居前。一方面，随着近期多家科技巨头相继布局，以及AI大模型技术的应用场景加持，人形机器人赛道迅速聚焦了市场目光，成为短线资金追捧的热点。另一方面港股人形机器人概念股优必选在盘中飙涨也进一步点燃了机器人个股的炒作情绪。故在政策端的持续发力下，人形机器人有望进入商业化落地关键时期，相关个股仍有望于后续的盘面反复活跃。